国际项目融资的经营管理者

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所属分类:众筹融资

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  国际项目融资依其具体类型和具体情况的不同,其结构也有所差异,但就多数国际项目融资的结构而言,其参与者主要包括以下一些。

  1.项目主办人和投资人

  项目主办人(Sponsor)是指对于建设项目担当领导、发起和前期组织职责的借款方当事人(不一定为借款人),它通常由项目所在国的政府机构或企业组织担任。项目投资人是指对于拟建设项目(或项目公司)共同进行股权性投资的当事人,它们通常为项目所在国的企业组织和有关的外国企业组织。在许多情况下,项目主办人也同时为项目投资人,但此并非必须。

  2.项目公司

  在多数国际项目融资中,项目投资人以股权投资方式组成项目公司。项目公司是指直接实施项目投资,并直接拥有项目资产的财产权和项目营业权的公司组织。项目公司的一般特征在于:⑴它仅为特定项目建设而设立,仅对该项目投资,并仅拥有该项目的资产、负债和营业;⑵它通常为有限责任公司;⑶根据不同融资项目的要求,它可能同时为借款人及拟建项目的经营管理人, 但从国际项目融资的实践来看,组建项目公司的主要目的是为便于控制拟建设项目的资产负债状况、损益状况和现金流量状况,而非令其担任项目的经营管理人。

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国际项目融资的经营管理者

  3.贷款人与借款人

  国际项目融资的贷款人通常是对拟建项目提供协议贷款的国际性商业银行或由多家商业银行组成的贷款银团;但由于具体的国际项目融资方式不同,在某些情况下(例如以证券化方式融资的项目中), 实际上是由负责组织国际信贷融资的金融中介机构代替贷款人参与项目融资。在国际项目融资中,负责组织国际贷款或融资的牵头经理人往往极端关心拟投资项目的结构,它不仅负责融资安排,不仅代表贷款银行与项目主办人协商确定项目融资的结构和安排,而且常常负有提供专业咨询和金融管理的职责。但在法律上,参加贷款银团的每家贷款人均与借款人形成独立的债权债务关系;在有关的贷款文件中,甚至要求各贷款人声明其依赖于自己的独立判断参加贷款银团,而不使牵头经理人负担保责任。

  国际项目融资的借款人通常为项目公司, 但在某些情况下也可以是项目主办人或项目投资人。在同一项目融资中,可以有几个借款人,它们可以是具有相同职责的共同借款人,也可以是依不同职责使用融资的其他当事人(如工程承包公司、原材料或设备供应商、产品购买人等)。

  4.工程承包人

  国际项目融资中的工程承包人是指依据工程承包合同负责以约定价格、约定期限和约定工程质量全面完成拟建项目工程的建设工程公司。工程承包人通常以竞标方式确定,依其责任,它可分为负责项目管理和工程全面峻工的总承包人(通常由国际性工程承包公司担任)与接受分包的各分包人;依其工作内容,它又可分为工程设计承包人、工程施工承包人、工程安装承包人、工程监理人、工程金融管理人等。国际项目融资中的工程承包由一系列复杂的合同文件构成,其基本作用在于锁定工程造价、完工期限与工程质量标准,以实现“交钥匙项目”之目标;为限定工程完工风险,其违约控制与索赔条款规定得极为严格。

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