央行降息效果显现 中小企业融资难问题难解

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    央行降息以来,LPR连续三次调整,银行资金成本下降,企业融资成本有所降低。但是数据显示,小微信贷需求整体疲软,企业借款意愿为十年来最低。相对于大企业来说,中小企业融资难的问题依然严峻。

  中国人民银行此前宣布,自11月22日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%,一年至五年和五年以上贷款基准利率则分别下调至6%和6.15%。

  从降息后的市场反应来看,优质企业融资成本下降已经显现。根据一年期贷款基础利率(LoanPrimeRate,简称LPR),也就是最优贷款利率数据,自降息后至12月7日,已经有三次调整,11月24日为首次调整,利率水平由5.76%降至5.56%;11月27日,利率水平再次由5.56%降至5。52%;随后的11月28日再度调整为5.51%。

  记者查阅数据发现,LPR报价机制运行以来,在11月24日调整前,LPR总共仅上调过五次,下调过一次,此次五日内连续三次下调实属罕见。不过,记者也发现,虽然融资成本降低,部分企业仍然并不买账。“小微企业指数报告”显示,今年三季度,只有16.4%的小微企业有信贷需求,比二季度下降了5.2%,小微信贷需求整体疲软,企业借款意愿十年来最低。

  数据显示,10月末,人民币贷款余额80.13万亿元,同比增长13.2%,增速与9月末持平,比去年同期低1个百分点。当月人民币贷款增加5483亿元,同比多增423亿元。2014年10月份社会融资规模为6627亿元,比上月少4728亿元,比去年同期少2018亿元。今年前十个月社会融资规模为13.59万亿元,比去年同期少1.24万亿元。

  群益证券认为,10月份新增贷款的较好表现,主要来自于票据融资和企业中长期贷款,同比分别多增1877亿元和792亿元,也反映了政府前期一些基建刺激政策的效果,不过企业短贷表现较差,同比少增1969亿元,显示实体经济需求仍偏弱。

  “按照以往经验,第四季度是企业接单淡季,要到明年开春才开始增多,企业除非是改善厂房、设备,否则没有什么资金需求,也就没有贷款的必要,今年企业也就勉强自保,维持现状”,杭州联合银行一位信贷员告诉本报记者。

  近日,西南财经大学与第三方支付公司汇付天下共同发布的“小微企业指数报告”显示,今年三季度,只有16.4%的小微企业有信贷需求,比二季度下降了5.2%,小微信贷需求整体疲软,企业借款意愿十年来最低。

  该份指数报告中指出,多数的小微企业主表示,这两年生意难做,钱赚得少,鉴于目前的融资成本,短期内暂时不会考虑扩大店面或者购买设备。但值得关注的是,出现亏损的小微企业主,依然迫切地想从银行贷到周转的钱,以维持经营。

  小微信贷的整体疲软还表现在“扩张性”信贷需求锐减,数据显示,盈利的小微企业的“扩张性”信贷需求从二季度的19.9%降至三季度的8%,锐减六成。银行业内人士表示,LPR降低也好,融资成本降低也好,都不能说明中小企业获得资金成本降低,也不能说明贷款容易,从目前看,贷款规模增加,更多的仍是流向大企业,贷款利率降低也是针对大企业,中小企业仍是“弱势群体”。

    央行金融机构人民币贷款和存款基准利率下调,优质企业融资成本下降已经显现,但是政策如何更好地惠及中小企业仍需相关部门仔细思考。

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