各大证券融资数额分析

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所属分类:众筹融资

    今年以来,各大券商都公布了融资计划,合计融资规模已经超1000亿元。招商证券计划通过配股募资150 亿;国信证券定增融资150 亿;中信建投定增融资 130 亿、发行短期融资券163 亿;兴业证券发行短期融资券207 亿元;广发证券发行公司债78 亿;海通证券发行次级债33 亿等等,合计规模近1000 亿。从募资用途来看,券商再融资资金主要集中在增资海外子公司和相关子公司、发展资本中介和交易投资等重资本业务等方面。

 

    可以看出,各大券商融资势头的确凶猛,在科创板跟投制度落地和牛市预期下,各大券商都在密集融资。融资的直接诱因,是科创板的跟投机制,背后折射的是证券行业的发展转型在加速。

 

    众所周知,保荐机构跟投机制成为科创板的一大新举措,科创板要求券商通过子公司,使用自有资金对科创板股票进行跟投。跟投比例可能为 2%-5%,锁定期 2-3 年。由于科创板的跟投制度,将会消耗券商资本金,这就对承接科创板项目的券商的净资本提出了更高的要求。这也意味着资本规模大、募资能力强的券商将在科创板时代中占据更多的优势。当然,在行业竞争日趋激烈的当今,科创板跟投机制对于各大券商来说,应该是机遇与挑战并存,券商核心竞争力面临重塑,新的发展契机也给券商的投行业务布局带来了许多改变。

 

    过去,无论是在主板还是创业板或,券商参股的成本往往较低,保荐机构为了在利益驱动下,往往存在哄抬发行价的动机。在跟投后,券商定价则会更加谨慎,因为要共同承担收益和风险。并且在挑选项目时,也会倾向于经营模式更加明确、风险更低、技术更先进等真核心竞争力更强更具有投资价值的企业。这也同时对券商的团队水平提出了更高的要求,券商行业研究水平、定价水平和承销实力都应该同步提升。

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